Tenha o que é escasso. Deva o que infla.

Por que tem gente que, em vez de vender o bitcoin quando precisa de dinheiro, usa ele como garantia para pegar dólar digital emprestado — e a conta honesta de quando isso compensa e de quando dá errado.

Seu dinheiro está derretendo, e você nem sente

A inflação não aparece no extrato. O saldo continua o mesmo; o que muda é o que ele compra. Entre 2014 e 2023, o IPCA acumulado passou de 75%: o que custava R$ 100 no começo de 2014 custava perto de R$ 178 no fim de 2023.

Poupança, CDB e até o dólar no banco dependem de decisões de quem emite a moeda. O rendimento pode compensar a inflação em alguns anos e perder dela em outros, mas a regra do jogo é a mesma: sempre é possível imprimir mais.

O bitcoin funciona com outra regra

Nunca vai existir mais de 21 milhões de bitcoins. A emissão nova cai pela metade a cada quatro anos, mais ou menos, e ninguém pode mudar isso sozinho. É essa escassez que faz muita gente tratar o BTC como reserva de longo prazo.

O problema é que o caminho até ele parece um labirinto: corretoras, carteiras, autocustódia, DeFi, termos em inglês e medo de golpe. Muita gente desiste no meio ou deixa tudo parado numa corretora. Se você está nessa etapa, o BTC 21M — outro projeto de quem faz o defi-monitoring — organiza esse caminho passo a passo: comprar bitcoin com Pix, guardar com segurança e usar como garantia.

A ideia: tenha o que é escasso, deva o que infla

Quem guarda em bitcoin uma hora precisa de dinheiro para pagar a vida. O caminho óbvio é vender um pedaço. O outro caminho é deixar o BTC como garantia num protocolo como a Aave ou a Morpho e pegar emprestado em stablecoin — dólar digital, como USDC ou USDT.

• Você continua dono do mesmo bitcoin.
• A dívida é em dólar, uma moeda que também perde valor com o tempo.
• Os juros são variáveis e hoje ficam em torno de 4% a 6% ao ano nos maiores mercados de stablecoin.
• As stablecoins podem ir para um cartão cripto e pagar as contas do dia a dia.
• Vender pode gerar imposto sobre ganho de capital; pegar emprestado, em geral, não é venda. (Confirme a sua situação com um contador.)

Na prática, você está apostando que o bitcoin vai se valorizar mais rápido do que os juros do empréstimo. Se acertar, o patrimônio cresce enquanto você vive. Se errar, a conta aparece — e pode aparecer de uma vez.

A conta, com números

Exemplo: você tem 1 BTC a US$ 80.000 e precisa de US$ 20.000 ao longo do ano. Compare vender 0,25 BTC com pegar US$ 20.000 em USDC a 5% ao ano, deixando o BTC de garantia (limite de liquidação de 78%). No fim do ano, a dívida é de cerca de US$ 21.000.

Patrimônio = valor do BTC que sobrou menos a dívida. "Vendeu" = vendeu 0,25 BTC e ficou com 0,75. Três coisas saltam da tabela:

1. O empréstimo só ganha de vender se o BTC subir mais do que os juros. Neste exemplo, o ponto de virada é o BTC subir uns 5% no ano. Abaixo disso, vender teria sido melhor.
2. Na queda, a dívida não encolhe. Com o BTC 30% mais barato, quem pegou emprestado fica US$ 7.000 atrás de quem vendeu.
3. Numa queda forte, vem a liquidação. Com US$ 21.000 de dívida, a posição pode ser liquidada com o BTC perto de US$ 26.900. Um robô paga parte da dívida e leva parte do seu BTC com desconto — a multa. No exemplo (bônus de 7,5%), sobram cerca de US$ 3.400, contra US$ 18.000 de quem vendeu. O valor exato depende do caminho do preço.

Por isso, quem usa essa estratégia costuma pegar bem menos do que o máximo permitido. Quanto menor a dívida em relação à garantia, mais o BTC pode cair antes da liquidação. Os detalhes estão em health factor e em como funciona a liquidação na Aave v3.

Os riscos que a tabela não mostra

• Juros variáveis: a taxa de 5% pode virar 10% ou mais quando muita gente pega emprestado ao mesmo tempo.
• A dívida cresce sozinha: se você gasta com o cartão todo mês, a dívida sobe a cada compra e com os juros, e o preço de liquidação sobe junto.
• As regras do protocolo mudam: em 29/10/2026, depois do ataque à Binance, a Aave congelou dezenas de reservas por cerca de 14 horas e, nos dias seguintes, zerou o LTV do USDC e do USDT e cortou tetos de empréstimo. O health factor quase não mexeu, mas mudou o que dava para fazer com a posição.
• Contratos e stablecoins: um bug no protocolo ou uma stablecoin que perde a paridade com o dólar são riscos raros, mas reais.

E se ele cair? A gente mostra isso também

O defi-monitoring lê as suas posições na Aave v3 e na Morpho, em Ethereum, Base, Arbitrum e Polygon, e mostra quanto o BTC ou o ETH pode cair antes da liquidação. Na página inicial tem um simulador: você arrasta a queda (−20%, −30%, −50%) e vê o que acontece com o health factor da sua posição.

Todo dia às 7h, o boletim grátis traz a folga até a liquidação, o custo do empréstimo e as mudanças de regra da Aave nos seus ativos — por e-mail ou no Telegram. Só leitura: sem conectar a carteira e sem assinar nada.